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　　据格隆汇ღღ，段永平在社交媒体上披露最新调仓动作ღღ，宣布已将所持中国神华全部换成泡泡玛特麻美ღღ，引发市场广泛关注澳门尼威斯人网站8311ღღ。

　　据悉ღღ，段永平此前长期持有中国神华ღღ，这笔投资为其带来丰厚回报ღღ，此次清仓后他对神华表示感谢ღღ，称其为好公司ღღ，未来有机会仍会布局ღღ。值得注意的是ღღ，段永平对泡泡玛特的观点发生巨大转变ღღ，2025年时他曾表示看不懂该公司ღღ，不愿参与投资ღღ。

　　2026年3月起ღღ，段永平改变看法ღღ，看完泡泡玛特年报后表示兴奋ღღ，认为其情绪价值消费模式可全球化ღღ；4月调研其美国门店后开始买入ღღ，高度赞赏创始人王宁的管理能力ღღ，看好公司长期发展潜力ღღ。

　　SEC最新文件显示ღღ，但斌管理的东方港湾海外基金最新持仓浮出水面ღღ，持仓市值11.33亿美元ღღ，其调仓动作彰显AI布局思路的迭代ღღ，引发市场关注ღღ。但斌对谷歌押注力度极致ღღ，虽减持部分谷歌C类股票ღღ，但新进谷歌A类股票ღღ，使得谷歌（A+C）合计持仓占比达37.53%ღღ，是第二大重仓股英伟达的近2倍ღღ。他认为谷歌是全栈AI玩家ღღ，财报验证其AI业务落地见效ღღ、盈利表现亮眼ღღ。调仓方面ღღ，该基金新进台积电等标的ღღ，加仓英伟达ღღ、苹果ღღ，减持Metaღღ、亚马逊ღღ，清仓微软等ღღ。但斌表示ღღ，受基金持仓限制无法进一步重仓谷歌ღღ，同时点明AI投资已进入下半场ღღ，市场更看重AI落地实效与盈利平衡麻美ღღ。

　　据格隆汇ღღ，上市公司一季报披露完毕ღღ，邓晓峰ღღ、冯柳ღღ、杨东三大百亿私募大佬的最新持仓动向浮出水面ღღ，成为市场关注焦点ღღ，其调仓动作彰显不同投资逻辑ღღ。冯柳管理的基金一季度持仓市值92.62亿元ღღ，加仓瑞丰新材ღღ，减持海康威视ღღ、中伟新材等个股ღღ，对部分标的持仓不变ღღ，同时退出多只个股前十大流通股东ღღ；邓晓峰旗下基金则集中减持京东方Aღღ、TCL科技及北新建材ღღ，其中对京东方A的减持力度较大ღღ，此前其旗下基金曾加仓北新建材ღღ，此次已退出该个股前十大股东ღღ；杨东掌舵的宁泉资产则布局消费领域ღღ，旗下基金一季度新进食品股好想你ღღ，增持富安娜半导体ღღ。ღღ，同时减持明洲股份等标的ღღ，精准捕捉消费板块相关机会ღღ。

　　就近期热议的AI资本开支过热问题ღღ，百亿私募淡水泉在公众号最新观点指出ღღ，应辩证看待ღღ。尽管谷歌ღღ、OpenAI等巨头加速迭代引发“过热”担忧ღღ，但产业趋势强劲ღღ。美国凭算力优势领跑创新ღღ，中国借产业链与成本优势加速应用落地ღღ，北美云厂商在“害怕错过”（FOMO）情绪下加码投入ღღ，算力基建爆发潮仍将延续ღღ。

　　展望后市ღღ，淡水泉持积极态度ღღ。当前市场正处于流动性宽松与基本面定价回归交汇期ღღ：央行投放增量处高位澳门尼威斯人网站8311ღღ，财政净投放达近两年高点ღღ，为权益市场提供支撑ღღ。同时ღღ，一季报显示上市公司业绩走出底部ღღ，盈利增长向股价传导效应增强ღღ。机构将深挖具备成长持续性及盈利确定性的优质标的ღღ。

　　近日ღღ，知名私募重阳投资发布2026年5月致投资者来信ღღ，聚焦AI浪潮下互联网板块的回调困局与未来定位ღღ，深度剖析板块调整逻辑及长期价值ღღ。

　　来信指出ღღ，恒生科技指数自2025年10月高点以来深度回调ღღ，其中互联网板块跌幅显著ღღ，核心原因是业绩与估值同步下修澳门尼威斯人网站8311ღღ，而非单纯情绪杀跌ღღ。消费疲软ღღ、局部竞争加剧及AI投入增加ღღ，导致互联网公司经营利润率下滑ღღ、自由现金流减少ღღ，分红回购规模收缩ღღ。

　　重阳投资分析ღღ，市场对互联网公司AI投入存在“两难”定价困境ღღ，既担心投入不足被颠覆ღღ，又顾虑投入过高影响短期回报ღღ。其强调ღღ，互联网公司具备AI基础设施与大众应用分发双重身份ღღ，沉淀的核心生产要素难以被AI原生公司替代ღღ。

　　对于行业前景ღღ，重阳投资认为ღღ，当前互联网行业处于身份切换期ღღ，短期AI投入与回报错配属阶段性现象ღღ，长期来看ღღ，能守住核心入口ღღ、参与价值分配的头部平台仍具核心资产潜力ღღ，呼吁投资者以耐心看待科技周期演进ღღ。

　　据中国证券报ღღ，神农投资总经理陈宇近日围绕新生产力变革下的投资逻辑澳门尼威斯人网站8311ღღ、赛道选择及市场展望ღღ，分享了核心观点ღღ。他明确表示ღღ，新生产力变革中ღღ，AI和创新药是迭代最快ღღ、最能改变世界的产业ღღ，神农投资已锁定这两大赛道ღღ。AI领域看好算力与应用方向ღღ，创新药则聚焦细分赛道领先且患者人群广的标的ღღ，自身也全面拥抱AIღღ、深耕相关领域ღღ。

　　陈宇乐观看待二季度市场ღღ，预判未来3-5年国内AI和创新药头部公司市值有较大增长空间澳门尼威斯人网站8311ღღ，建议投资者在市场波动底部积极布局新生产力相关标的ღღ，与优质企业共同成长ღღ。

　　4月底ღღ，灵均投资首席投资官马志宇接受中国证券报采访ღღ，深度解读AI对量化投资行业的变革影响ღღ、应用实践及未来展望ღღ，分享行业核心观点ღღ。

　　马志宇表示ღღ，以AI为核心ღღ，叠加数据ღღ、算法ღღ、算力的技术体系ღღ，是近些年改变投资行业最大的技术ღღ。AI对量化投资的赋能集中在信息处理ღღ、策略迭代两大维度ღღ，可高效处理非结构化数据ღღ，提速策略开发ღღ，同时能破解行业策略同质化难题ღღ。

　　他透露商业展览ღღ，ღღ，灵均投资已将AI应用于投研全流程麻美ღღ，落地投研智能体澳门威斯尼斯人appღღ，ღღ，风控环节也借助AI实现效率升级ღღ。展望未来ღღ，AI将推动量化行业深刻变革ღღ，多模态数据应用有望实现突破ღღ。

　　马志宇强调ღღ，AI仅是提升投资效率的工具ღღ，不会改变投资本质ღღ，理解风险澳门尼威斯人网站ღღ，ღღ、研判价值等核心环节仍需人来把控ღღ，迭代效率将决定机构市场竞争力ღღ。

　　星石投资近日在公众号发布2026年4月月度投资手记澳门尼威斯人网站8311ღღ，回顾当月市场表现ღღ，展望后续市场走向ღღ，并明确核心投资策略ღღ，传递行业乐观预期澳门·威尼斯人(中国)官方网站ღღ，ღღ。

　　星石投资指出ღღ，4月美伊局势边际减弱ღღ，市场对地缘风险逐步脱敏ღღ，震荡上行ღღ，电子麻美ღღ、通信等科技板块领涨ღღ。展望未来ღღ，美伊冲突最剧烈阶段已过ღღ，市场主线将回归经济基本面与产业趋势ღღ。国内AI投资加速推进ღღ，国产大模型与国产芯片适配落地ღღ，AI生态良性循环成型ღღ，国产算力持续爆发ღღ；同时国内经济逐步回稳ღღ，企业盈利有望进一步修复扩散ღღ。

　　策略上ღღ，星石投资认为ღღ，地缘缓和打开风险偏好修复窗口澳门尼威斯人网站8311ღღ，经济韧性凸显ღღ，随着盈利改善向更多行业扩散ღღ，中国核心资产有望迎来重估ღღ，可重点关注高景气产业机会ღღ。

　　稳博投资公众号发布5月投资手记中显示ღღ，4月A股市场反弹回暖校园招聘ღღ，ღღ，主要指数全线领涨ღღ，科技股成为反弹主导力量ღღ，传统周期与消费板块表现平淡ღღ。同期ღღ，稳博投资Alpha策略超额收益偏弱ღღ，市场中性策略受多重因素影响出现回撤ღღ，策略整体适配均衡行情ღღ。

　　展望5月ღღ，稳博投资持谨慎乐观态度ღღ，认为市场超额波动将维持高位ღღ，Alpha策略获取稳定收益难度加大ღღ；财报真空期来临ღღ，利好价量信号发挥作用ღღ，中性策略将维持高仓位运作ღღ。

　　策略层面ღღ，稳博投资计划持续优化短周期交易型策略澳门尼威斯人网站8311ღღ，加大交易型信号配置比例ღღ，以更好适配热点频发的市场行情ღღ。

　　仁桥资产复盘4月市场表现中指出ღღ，4月中东战事趋于缓和ღღ，AI资产领涨全球市场ღღ，但其认为当前市场对AI算力板块的乐观预期已显泡沫特征ღღ，类比历史泡沫ღღ，AI泡沫底层逻辑与互联网泡沫类似ღღ，属产业周期类泡沫ღღ，需保持耐心ღღ。对于A股一季报ღღ，其表示整体盈利好于预期ღღ，但呈现显著分化ღღ，盈利增长主要由少数公司拉动ღღ，多数企业表现平淡ღღ，市场抱团高景气个股易催生泡沫ღღ。

　　此外澳门尼威斯人网站8311ღღ，仁桥资产提及国内地产市场出现积极变化ღღ，房价跌幅收窄ღღ、刚需入市增加ღღ，租金回报率提升有望成为地产市场重要支撑ღღ，商业地产或率先迎来复苏机会ღღ。

　　近日ღღ，相聚资本创始人ღღ、总经理梁辉在公众号发声ღღ，当前地缘风险影响边际减弱ღღ，投资将回归基本面ღღ，企业盈利预期将主导市场走向ღღ。他认为ღღ，随着工业品价格修复提速麻美ღღ，2026年企业盈利预期将大幅改善ღღ，当前经济处于自我修复向上阶段ღღ，行情有望持续走长ღღ。

　　策略上ღღ，梁辉采用“核心—卫星”配置体系ღღ，聚焦超级成长ღღ、稳健成长及长坡厚雪的价值公司ღღ，看好AI基础设施ღღ、半导体及具有全球竞争力的制造业龙头等方向ღღ。此外ღღ，他提及相聚资本已迈入“主观+量化”双轮驱动模式ღღ，借助量化与AI优化组合配置ღღ，兼顾收益弹性与风险防御ღღ，力争实现收益与稳健性双提升ღღ。

　　风险提示ღღ：基金有风险ღღ，投资需谨慎ღღ。过往业绩不代表未来表现ღღ，基金管理人观点仅供参考ღღ。返回搜狐ღღ，查看更多